汽车融资租赁企业在金融渠道领域的发展历程

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2017年s九大报告中提出防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战，金融风险包括头部和尾部两部分，头部是政府债务，尾部是普通百姓的，比如互联网集资等。2018年商务部发文通知将融资租赁行业的经营监管规则职责划分给银保监会，正式纳入强监管范围。2019年网贷平台不断暴雷，据显示，截止至2019年2月P2P车贷平台TOP20累计借贷金额为7,276亿元，借贷金额下降20.7%，2月份单月借贷金额约73亿元，环比下降20.7%，同比下降49.7%。汽车金融的融资空间进一步压缩，但行业的规范化在再同步加强。

我国汽车金融发展起步于20世纪九十年代初，截至目前其实也只有十多年的发展历史，在这二十几年里，我国汽车金融经历了以下四个阶段：

第一阶段-起步阶段，1995年银行等金融机构直接参与汽车消费信贷业务，出现一些问题，直接被央行叫停；

第二阶段-增长阶段，1998年到2003年，1998年9月，央行出台《汽车消费贷款管理办法》，随后又下发《关于开展个人消费信贷的指导意见》；

第三阶段-调整阶段，2003年下半年-2004年7月，因车贷险赔付率持续居于高位，2004年3月保监会暂时叫停车贷险；

第四阶段-发展阶段，2004年8月到至今，2004年8月，《汽车金融公司管理办法》正式实施，中国第一家汽车金融公司-上海通用汽车金融有限责任公司成立，标志着汽车金融公司主导的专业时代的到来，同年10月银监会出台《汽车贷款管理办法》，汽车消费信贷业务得到进一步规范。

汽车金融公司的业务主要分为融资租赁业务、经销商贷款业务、零售贷款业务，目前已形成商业银行、汽车金融公司、融资租赁公司、消费金融公司多元并存的格局，汽车融资租赁是汽车金融的重要组成部分。近几年整车厂、经销商集团以及专业的租赁公司纷纷布局汽车融资租赁行业，汽车融资租赁又可分为互联网系、厂商系、经销商系、专业租赁系，截止随着汽车金融渗透率的提高，方式更灵活，利润更高的融资租赁仍有较大的发展空间。

不论业务端有多大的市场，稳定的现金流才是王道，汽车金融公司对于资金的需求量大，且资金占用周期长。大多数融资租赁公司的融资渠道有限，获取资金难度大，融资方式主要有银行借款、股权融资、债券融资、同业合作、ABS、股东增资及存款、同业拆借、助贷。

随着金融产品的创新，汽车金融公司的渠道方式也有所变化。汽车贷款ABS产品出现之前，传统汽车金融公司的融资渠道相对有限，包括股东增资、发债和借款等，其中以借款为主(包括同业拆借和向金融机构借款)，在负债中的占比能达到80%-90%。而发行ABS产品有利于其增加资金来源、降低融资成本，汽车金融公司有较大动力参与其中。多元化的融资渠道有利于改善公司的资产负债结构。

2018年，中国汽车金融行业总融资额约为182.39亿元人民币，较2017年融资金额339.9亿元人民币减少了将近85%，但从单笔金融来看，2018年中国汽车金融行业笔均融资金融为6.29亿元，比2017年增长了18%。

进入2019年后，汽车金融行业新闻不断，如“汽车金融服务费”等，且政府提倡强监管、去杠杆的背景下，贷款系统汽车金融行业的某些风险和隐患也在显现，融资难度会增加。互融云汽车融资租赁系统市场经理认为，在多重压力的叠加下，汽车金融行业要把防风险与稳增长相结合，利用各种融资渠道为业务增长保驾护航。