中小企业选择商业保理融资的分析

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商业保理企业能将中小企业的应收账款转变为现金，加快中小企业的资金周转，为中小企业的发展提供重要保障。

近几年，随着市场对商业保理行业认知度的提升，越来越多的大型企业进入商业保理行业。所谓商业保理，是指基于买卖双方的交易关系，卖方将其现在或将来与买方订立的货物或服务贸易合同所产生的或将要产生的应收账款转让给保理商，并由保理商为买卖双方提供包括贸易融资、商业资信调查与信用评估、应收账款管理、账款催收和坏账担保等内容的综合性贸易金融服务。

目前我国商业保理通常有两种运行模式， 一种是由卖方发起的保理 ，其目的是对资金来源加以掌控。而这种保理模式控制流程与银行保理一定相似性，尽管保理商会对卖方信息进行核定，但却不能充分确保每个买方均有支付意愿及能力，据此，为消除个别买方存在的不确定性，保理商就必须从其他买方回款中来确保账款自偿性，以平衡或抵消个别买方的损失。

第二种模式则是由买方发起的保理，这种保理模式在银行十分常见，很多银行称之为“反向保理”，这种模式比较容易控制银行贷款的风险，不仅满足了中小企业短期资金的需求，增强了中小企业的生产稳定性和品质保证，而且有利于整个供应链的持续高效运作和价格竞争力。

1.应收账款不符合银行保理要求

银行保理是一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务，但在实际操作中，银行保理更侧重于融资。因此银行在办理业务时会严格考查卖家的资信情况，这就需要卖家有足够的抵押支持，还要占用其在银行的授信额度，所以银行保理更适用于有足够抵押和风险承受能力的大型企业，中小商贸企业通常达不到银行的标准。

商业保理机构则更注重提供调查、催收、管理、结算、融资、担保等一系列综合服务。商业保理更专注于某个行业或领域，提供更有针对性的服务；更看重应收账款质量、买家信誉、货物质量等，而非卖家资质，真正做到无抵押和坏账风险的完全转移。因此，如果企业通过商业保理的形式把债权转嫁给保理公司，就可以实现对账款的盘活，提高其现金流的使用效率。

2.企业规模小，缺乏充足的担保资源

中小企业由于自身规模小、经营不稳定等因素缺乏担保机构为其担保。比如食品加工、农副产品、畜牧相关产业等中小型企业，均属于依靠劳动力进行运作的劳动密集型企业，这种类型的企业有一个共同的特点就是不稳定，它的利润受市场渠道和自然环境的影响，经营具有极大的风险性，且这些中小企业主要依靠劳动力运作，所需要的就业人员众多，但对科学技术的含量要求相对较低，从而使得产品的附加值变低。这类企业在生产中存在一个季节性的问题，从而使得生产周期变长。结合以上种种特点，这些投资成本高而资金回收和周转速度低的企业，大多都不在股票、证券等金融机构的服务范围，同时由于担保机构制度不完善，虽然有些地方已经建立了一些担保机构，但是对于中小企业的这些特点和劣势也无法给出相应的担保措施，导致中小企业的融资困难。

3.企业缺乏可抵押的资产

中小企业融资困难的原因除了生产环节上的内部原因之外，还存在着许多外部原因，由于中小企业主要依靠劳动力密集型企业为主，该类企业均有一个特点就是配套设施不足。换言之，企业用来做担保抵押的资产不足。目前金融机构为了降低自身的营业风险，面对中小企业的贷款需求时大部分都是需要企业以固定的企业资产作为融资抵押，而大多数的中小企业恰恰不符合这一条件。正是由于配套设施不足，使得中小企业普遍缺乏相关的担保，导致中小企业的信用等级较低，但是相关担保机构的制度规定，只有信用等级达到A级信用标准才能进行融资担保，而大多数中小企业的信用等级都达不到A级标准，形成了中小企业与担保机构的一个最主要的理念矛盾。

评定信用等级的方法也与中小企业的经营方式有所冲突，金融机构评定信用等级需要稳定的经营方式，而以农业生产为主的中小企业正好在这个制度之外，所以在信用评级上也存在许多问题。

从以上几点可以看出，中小企业规模小，贷款额度小，对银行来说盈利也小，无法给银行带来可观的回报。同时，中小企业比较零散，个体情况千差万别，行业分布、地域分布复杂，银行为其服务很难有规模效应。商业保理企业的诞生刚好可以填补这个空白，可以解决中小企业的融资困境。

商业保理为大量中小企业提供保理服务，保理系统填补了市场一大空白，为中小企业发展增添了巨大动力，为社会发展做出了巨大贡献。未来，商业保理企业会以更多的业务创新模式，为中小企业提供更好、更优质、更便利、更低成本的服务。同时，在专业开发保理系统的互融云看来，为规范中小企业经营，商业保理企业应采取一些必要措施保护资产安全，中小企业自己也要通过与商业保理企业合作，规范经营，只有通过不断的创新和改进，企业才能顺应社会潮流发展，解决内部因素与外部因素产生的诸多问题，才能实现各方面利益的最大化。